Voor de analyse van de cijfers van een bedrijf bij overname worden de jaarrekeningen veelal als basis gebruikt. Onder meer omdat deze cijfers fiscaal getint zijn, dienen deze genormaliseerd te worden. Wat is dit normaliseren dan?
Hierbij kan men denken aan kosten en opbrengsten die niet tot de feitelijke bedrijfsvoering behoren. Deze worden verwijderd. Dit kan bijvoorbeeld een hoger dan gebruikelijk salaris voor de directeuraandeelhouder/eigenaar zijn of aan de echtgenote die op de loonlijst staat.
Kosten die men heeft verzuimd te maken, worden toegevoegd. Het bedrijf kan bijvoorbeeld een investeringsachterstand hebben of de koper dient wellicht een hogere huur te
betalen.
dinsdag 27 december 2011
Reële waarde bedrijf versus boekwaarde
Bij bedrijfsoverdracht wil de overdragende ondernemer een zo reëel mogelijke prijs ontvangen.
Niemand wil immers zijn bedrijf te goedkoop verkopen. Bij overdracht naar een van de kinderen
geldt dat ouders meestal niet willen dat de andere kinderen hierbij benadeeld worden. Ook de
Belastingdienst is in de werkelijke waarde van het bedrijf geïnteresseerd in verband met
eventuele stakingswinst of in verband met schenkingsrechten bij overdracht in de familiesfeer.
De waarde van de activa wordt daarom vastgesteld. Dat wil zeggen de waarde van onroerend
goed, inventaris, machinepark, goodwill, onderhanden werk, debiteuren en dergelijke. Vaak
blijkt dat er forse afwijkingen zijn tussen de werkelijke waarde van een bedrijf en de waarde
zoals deze op de balans wordt vermeld. Het verschil tussen reële waarde van een bedrijf en de
boekwaarde worden stille reserves en goodwill genoemd
Niemand wil immers zijn bedrijf te goedkoop verkopen. Bij overdracht naar een van de kinderen
geldt dat ouders meestal niet willen dat de andere kinderen hierbij benadeeld worden. Ook de
Belastingdienst is in de werkelijke waarde van het bedrijf geïnteresseerd in verband met
eventuele stakingswinst of in verband met schenkingsrechten bij overdracht in de familiesfeer.
De waarde van de activa wordt daarom vastgesteld. Dat wil zeggen de waarde van onroerend
goed, inventaris, machinepark, goodwill, onderhanden werk, debiteuren en dergelijke. Vaak
blijkt dat er forse afwijkingen zijn tussen de werkelijke waarde van een bedrijf en de waarde
zoals deze op de balans wordt vermeld. Het verschil tussen reële waarde van een bedrijf en de
boekwaarde worden stille reserves en goodwill genoemd
donderdag 1 december 2011
Leveranciersschulden omruilen voor aandelen biedt soms uitkomst
Hoe werkt het?
De leveranciersschulden kunnen worden omgezet in aandelen in je bedrijf. De schuldeiser wordt dus mede-eigenaar van je bedrijf. Als je onderneming vervolgens groeit en dus in waarde toeneemt kan die schuldeiser winst maken op het aandelenbelang in je bedrijf. Het omgekeerde is ook mogelijk. Voor jou als ondernemer kan het een financiële verlichting betekenen. De rentebetalingen en aflossingsverplichtingen komen te vervallen. Je speelt zo kasgeld vrij om te investeren om bijvoorbeeld een omzetgroei te realiseren. Ook je solvabiliteit verbetert, waardoor de deur naar kredietfinanciering bij banken in beginsel weer open komt te staan. Je zult wel een verwatering van het huidige belang voor lief moeten nemen.Moet je altijd het meerderheidsbelang opgeven?
"Het hangt erg van je situatie af. Hoe hoog is je schuld en hoeveel groeipotentie heeft jouw bedrijf? Als jij de schuldeisers kunt laten zien dat je moeilijke maar noodzakelijke turnaroundmaatregelen al hebt genomen of aan het uitvoeren bent, dan schept dat vertrouwen voor de toekomst. Er wordt in turnarounds veel in tegenstellingen gedacht maar juist bij de debt equity swap gaat het om het op een lijn krijgen van belangen van verschillende betrokkenen. Het is dus geen vechtmodel. Het vergroot wederzijdse betrokkenheid." (bron: mt.nl)woensdag 30 november 2011
Waardebepaling Zwolle
Een waardebepaling van uw onderneming wordt voor een groot deel gebaseerd op het toekomstig rendement van uw onderneming. Hieronder volgen 6 focuspunten waarmee u inzicht krijgt in hetgeen uw rendement kan beïnvloeden. Door aandacht te geven aan deze punten werkt u tevens aan beïnvloeding van de waarde van uw onderneming.
1. Ambitie. Stel heldere doelen, maak deze concreet en meetbaar.
2. Markt. Welke producten biedt u aan welke markten? Wat zijn kansen en bedreigingen? Zijn nieuwe concepten mogelijk? Kunt u uw bestaande markten beter bereiken via andere kanalen? Kies voor een duidelijke product-markt-combinatie.
3. Klanten. Welke klanten leveren welk aandeel in uw winst? Besteed u veel aandacht aan klantbehoud? Waar zitten uw klanten in de toekomst?
4. Sturen op cijfers. Benchmark uw cijfers. Gebruik cijfers als informatie om rendement te verhogen.
5. Personeel. Hoe is de opbouw van uw personeelsbestand? Welke mogelijkheden voor ontwikkeling zijn er? Weet iedereen in uw bedrijf wat er verwacht wordt? Hoe voorkomt u dat goed opgeleide medewerkers vertrekken om een paar euro meer salaris? En hoe gaat u om met een vergrijzend personeelsbestand?
6. Bedrijfsvoering. slimmer en effiënter werken
Adviseurs op het gebied van waardebepaling bij u in de buurt vindt u via de website van de branche organisatie voor bedrijfsoverdracht bemiddelaars (Bobb). In Zwolle en omgeving zij wij als MKB Adviseurs, maar ook andere mensen actief met waardebepaling. Wilt u in contact treden met een Bobb adviseur in Zwolle en omgeving of in de rest van Nederland, klik dan op onderstaande link van de Bobb website:
Waardebepaling of waarde bedrijf Zwolle
De waarde van je bedrijf bepalen is niet alleen nuttig bij de verkoop van je bedrijf. Waardebepaling van je bedrijf kan meerdere redenen hebben, zoals:
1. Inzicht krijgen aan welke zaken je moet werken om de waarde van je bedrijf te verhogen.
2. Omdat het waarschijnlijk een belangrijk onderdeel is van je pensioen.
3. Omdat jouw financier geïnteresseerd is welke waarde jouw bedrijf heeft. Dit kan het rentepercentage beïnvloeden.
4. Hoe afhankelijk het bedrijf van jou als ondernemer is. Mogelijk moet je werken aan een bedrijf dat ook zonder jou als ondernemer verder draait.
5. Om erachter te komen wat de potentiële kansen en bedreigingen zijn voor jouw bedrijf.
6. Een waardebepaling is een goede basis voor het bepalen van de vraagprijs voor de verkoop van uw onderneming.
7. De waardebepaling geeft inzicht in wat het rendement op je investering is.
1. Inzicht krijgen aan welke zaken je moet werken om de waarde van je bedrijf te verhogen.
2. Omdat het waarschijnlijk een belangrijk onderdeel is van je pensioen.
3. Omdat jouw financier geïnteresseerd is welke waarde jouw bedrijf heeft. Dit kan het rentepercentage beïnvloeden.
4. Hoe afhankelijk het bedrijf van jou als ondernemer is. Mogelijk moet je werken aan een bedrijf dat ook zonder jou als ondernemer verder draait.
5. Om erachter te komen wat de potentiële kansen en bedreigingen zijn voor jouw bedrijf.
6. Een waardebepaling is een goede basis voor het bepalen van de vraagprijs voor de verkoop van uw onderneming.
7. De waardebepaling geeft inzicht in wat het rendement op je investering is.
Specialistische overname adviseurs bij u in de buurt vindt u via de website van de branche organisatie voor bedrijfsoverdracht bemiddelaars (Bobb). In Zwolle en omgeving zij wij als MKB Adviseurs, maar ook andere mensen actief met bedrijfsovernames. Wilt u in contact treden met een adviseur in Zwolle en omgeving of ergens anders, klik voor een overzicht van de Bobb aangesloten adviseurs op:
Verkoop BV of verkopen meedere BV's Zwolle
Als u uw bv wilt verkopen, dient u met meerdere zaken rekening te houden. Hieronder vindt u een tip over wat u in ieder geval al vroeg geregeld dient te hebben.
Wanneer u meerdere BV 's heeft, dient uw structuur te zijn afgestemd op de beoogde verkoop. Wanneer u uw onroerend goed bijvoorbeeld apart wilt verkopen en u nog niet weet of het onroerend goed eerder of later dan de werkmaatschappij worden verkocht kan het handiger zijn om deze onroerend goed BV onder uw holding, maar naast uw werkmaatschappij te plaatsen. Wanneer u de bedrijfsactiviteiten en het onroerend goed ineens wilt verkopen is het mogelijk handiger om uw holding, onroerend goed en werkmaatschappij onder elkaar te structureren. Vanwege fiscale termijnen dient u dit in veel gevallen al vroegtijdig te doen. Afhankelijk van uw huidige structuur vergt dit meestal een benodigde periode van 3-6 jaar.
Op deze blog vindt u meerdere artikelen over bedrijfsovername.
De branche organisatie voor bedrijfsoverdracht bemiddelaars (Bobb) heeft in kaart welke specialistische overname adviseurs bij u in de buurt actief zijn en die u hierbij kunnen adviseren. In Zwolle en omgeving zijn ook ervaren mensen actief met bedrijfsovernames. Wilt u in contact treden met een van de ervaren overname adviseurs in Zwolle en omgeving, klik voor een totaaloverzicht op onderstaande link.
Bedrijfsovername Zwolle
Mogelijk heeft u besloten: Ik ga mijn bedrijfsovername regelen! Op deze blog vindt u meerdere artikelen en aanbevelingen hoe u een bedrijfsovername kunt regelen. Hierbij twee tips:
Ga na wat anderen belangrijk vinden aan uw bedrijf. Dit helpt u om het bedrijf in de laatste fase voor verkoop meer waard te maken.
Ga na wat anderen belangrijk vinden aan uw bedrijf. Dit helpt u om het bedrijf in de laatste fase voor verkoop meer waard te maken.
Als de waarde voor uw bedrijf is bepaald, houdt dan ook scherp in de gaten of de potentiële koper die u mogelijk voor ogen heeft dat naar verwachting ook kan financieren.
Via de branche organisatie voor bedrijfsoverdracht bemiddelaars (Bobb) zijn landelijk vele adviesorganisaties aangesloten die actief zijn op het gebied van bedrijfsovername. Ook in Zwolle en omgeving zijn ervaren mensen actief met bedrijfsovername. Bent u op zoek naar een overname adviseur in bijvoorbeeld Zwolle en omgeving, klik voor een totaaloverzicht van de Bobb op:
Mijn bedrijf verkopen
Op een gegeven moment heeft u mogelijk de beslissing genomen: Ik wil mijn bedrijf verkopen!. In deze blogspot vindt u meerdere artikelen en aanbevelingen over het verkopen van uw bedrijf. Hierbij twee tips:
Maak als verkoper een financiële planning, hoe zit het met de jaren tot mijn pensioen en gedurende mijn pensioen?
Betrek bij een overname de juiste mensen, die ervaring hebben met bedrijfsoverdrachten.
maandag 28 november 2011
De voordelen en nadelen van het zelf financieren van de verkoop van uw bedrijf
De terughoudendheid van banken is nog steeds een probleem bij ondernemers die hun zaak willen financieren, dus ook voor de ondernemer die jouw bedrijf overneemt.
Heeft de kopende partij te weinig eigen middelen om uw bedrijf te kopen, dan kun je ervoor kiezen de verkoop van uw bedrijf zelf te financieren. De verkoop van uw bedrijf middels een uitgestelde betaling financieren komt voor. Hieronder geven wij enkele voordelen en nadelen aan van deze constructie.
Financiering verstrekken aan de opvolger
Voor jou als verkopende partij betekent het dat je niet kan beschikken over het kapitaal dat je in al die jaren hebt opgebouwd. Je loopt het risico dat de voortzetter zijn betalingsverplichtingen niet nakomt of toch niet in staat is een rendement te draaien dat boven de spaarrente uitkomt. Voor de voortzetter betekent deze constructie dat jij als oud-ondernemer een dikke (financiële) vinger in de pap houdt. Als jij je door deze constructie blijft bemoeien met de bedrijfsvoering, kan dat belemmerend werken op de toekomstplannen voor de voortzettende partij.
Geleidelijke overdracht
Bij een geleidelijke overdracht van aandelen trek jij je als overdrager volledig terug uit de bedrijfsvoering en draag je gefaseerd de aandelen over aan je opvolger. Die investeert het rendement van de onderneming steeds opnieuw in een verdere overname. Een nadeel hiervan is dat jullie steeds opnieuw de gang naar de notaris moeten maken. Verder werkt het prima zolang de markt niet tegen zit, maar wordt het lastig als de overdrager eerder geld wil zien. In de huidige tijd van economische kan de waarde van het bedrijf sterk afnemen en dat kan leiden tot herwaarderingsdiscussies.
Tip
Een volledige uitgestelde betaling van de koopsom brengt (te) veel risico's met zich mee. Een gedeeltelijke uitgestelde betaling kan achter wel een deal vlot trekken. Overweeg echter altijd de voordelen en nadelen van het verstrekken van een lening aan koper. Over het algemeen zou ik willen adviseren om de lening van verkoper aan koper beperkt te houden.
Voor jou als verkopende partij betekent het dat je niet kan beschikken over het kapitaal dat je in al die jaren hebt opgebouwd. Je loopt het risico dat de voortzetter zijn betalingsverplichtingen niet nakomt of toch niet in staat is een rendement te draaien dat boven de spaarrente uitkomt. Voor de voortzetter betekent deze constructie dat jij als oud-ondernemer een dikke (financiële) vinger in de pap houdt. Als jij je door deze constructie blijft bemoeien met de bedrijfsvoering, kan dat belemmerend werken op de toekomstplannen voor de voortzettende partij.
Geleidelijke overdracht
Bij een geleidelijke overdracht van aandelen trek jij je als overdrager volledig terug uit de bedrijfsvoering en draag je gefaseerd de aandelen over aan je opvolger. Die investeert het rendement van de onderneming steeds opnieuw in een verdere overname. Een nadeel hiervan is dat jullie steeds opnieuw de gang naar de notaris moeten maken. Verder werkt het prima zolang de markt niet tegen zit, maar wordt het lastig als de overdrager eerder geld wil zien. In de huidige tijd van economische kan de waarde van het bedrijf sterk afnemen en dat kan leiden tot herwaarderingsdiscussies.
Tip
Een volledige uitgestelde betaling van de koopsom brengt (te) veel risico's met zich mee. Een gedeeltelijke uitgestelde betaling kan achter wel een deal vlot trekken. Overweeg echter altijd de voordelen en nadelen van het verstrekken van een lening aan koper. Over het algemeen zou ik willen adviseren om de lening van verkoper aan koper beperkt te houden.
Bedrijf verkopen Zwolle
Wilt u uw bedrijf verkopen? Bent u benieuwd wat uw bedrijf waard is? Zoekt u een koper voor uw bedrijf? Of wilt u begeleiding bij de overname?
MKB Adviseurs is een van de branche organisatie voor bedrijfsoverdracht bemiddelaars (Bobb) aangesloten organisaties en is landelijk actief op het gebied van overname en opvolging. Ook in Zwolle en omgeving zijn specialistische overname adviseurs actief. Bent u op zoek naar een overname adviseur in bijvoorbeeld Zwolle en omgeving, klik voor een totaaloverzicht van de Bobb overname adviseurs op onderstaande link.
Wie zit waar?
Via de volgende link vindt u de adviseur in Zwolle of een van de andere regios: http://www.bobb.nl/index.php?option=com_wrapper&Itemid=66&var2=263
Overname adviseur Zwolle
Wilt u uw bedrijf verkopen? Bent u benieuwd wat uw bedrijf waard is? Zoekt u een koper voor uw bedrijf? Of wilt u begeleiding bij de overname?
MKB Adviseurs is een van de branche organisatie voor bedrijfsoverdracht bemiddelaars (Bobb) aangesloten organisaties en is landelijk actief op het gebied van overname en opvolging. Ook in Zwolle en omgeving zijn specialistische overname adviseurs actief. Bent u op zoek naar een overname adviseur in bijvoorbeeld Zwolle en omgeving, klik voor een totaaloverzicht van de Bobb overname adviseurs op onderstaande link.
Wie zit waar?
Via de volgende link vindt u de adviseur in Zwolle of een van de andere regios: http://www.bobb.nl/index.php?option=com_wrapper&Itemid=66&var2=263
Twee tips bij verkoop bedrijf
Tip 1:
Zorg ervoor dat uw voorraadbeheer goed is. Voor incourante voorraad of winkeldochters wordt (vrijwel) niets betaald.
Tip 2:
Let op of er op de activa inventarisatielijst geen koffiemachines op leasebasis of andere goederen in bruikleenconstructies staan. Dit leidt tot problemen en claims.
Van gibo groep naar flynth
De Fusie
VAN GIBO GROEP NAAR FLYNTH
GIBO Groep Accountants en Adviseurs gaat vanaf 1 januari 2012 verder onder de naam Flynth. Deze nieuwe naam is het gevolg van de fusie tussen GIBO Groep en Flynth (westen van het land). Een fusie die eerder dit jaar al werd aangekondigd en waarbij de beide organisaties elkaar zeer goed aanvullen. Ze zijn beide sterk in het MKB. Beide organisaties zijn goed lokaal vertegenwoordigd en spreken de taal van de klant.
Flynth kreeg ruim drie jaar geleden een nieuwe, frisse naam en huisstijl. Daarin is fors geïnvesteerd. Het nieuwe merk Flynth. dat in de markt is gezet, spreekt aan. Flynth wordt gezien als dynamisch en vooruitstrevend. Om deze reden is ervoor gekozen om de naam en positionering van Flynth door te zetten voor de nieuwe organisatie.
Vooruitzichten
De fusieorganisatie zal zich vooral sterk blijven positioneren in de MKB markt, dus niet als concurrent van de 'big four', de multinationale accountantsorganisaties. Flynth als naam voor de nieuwe organisatie is prima, de lokale aanwezigheid, laagdrempeligheid en betrokkenheid zullen blijven. Net als de vaste contactpersonen.
maandag 31 oktober 2011
Overnamefonds hoopt financiering bedrijfsopvolging vlot te trekken
Het Centrum voor Bedrijfsopvolging (CvB) en TIIN Capital hebben samen een fonds opgericht dat zich speciaal richt op bedrijfsovernames in het mkb. Hiermee hopen beide de stagnatie in bedrijfsverkopen vlot te trekken. De overheid heeft via Agentschap NL een cruciale rol toebedeeld gekregen.
De initiatiefnemers proberen het TIIN OBI Fund onder de aandacht te brengen van intermediairs in de markt voor bedrijfsovernames, zoals accountants. Doordat banken terughoudend zijn in het financieren van bedrijfsovernames, zijn verkopende partijen genoodzaakt een groot deel achtergesteld vermogen in de onderneming achter te laten.
Het CvB en TIIN Capital stellen hen in de gelegenheid om dit achtergestelde vermogen in te brengen in het nieuwe fonds, dat in ruil daarvoor financiering beschikbaar stelt voor de overname. De verkoper participeert met de inleg in negen fondsen, waardoor risico's worden gespreid en de verkoper profiteert van het rendement op de belegging. De helft van deze inleg in het fonds is gegarandeerd de Regeling Groeifaciliteit die de rijksoverheid via Agentschap NL beschikbaar stelt. "Van deze faciliteit wordt nog heel weinig gebruik gemaakt", zegt Maarten Derks van het TIIN OBI Fund. "We hebben nauw contact met Agentschap NL en elke aanvraag zal heel serieus in behandeling worden genomen."
"Al jaren zijn wij bezig om een oplossing te zoeken voor de problematiek van de moeilijk rond te krijgen bankfinanciering", zegt Derks. "Doordat banken terughoudender zijn, is de verkoper genoodzaakt om twintig tot dertig procent achtergesteld kapitaal in de onderneming te houden, anders is de financiering moeilijk rond te krijgen. Banken financieren nog hooguit 65 procent en de koper brengt hooguit 15 procent in."
"Prettig is dit voor niemand. De verkoper loopt bij wijze van spreken elke avond over het het industrieterrein om te kijken of het nog goed gaat met de zaak waarin hij nog zo'n groot aandeel heeft zitten."
Werkgeverskoepel MKB Nederland beziet het initiatief hoopvol. "Het zijn bekende partijen die dit hebben opgezet", zegt Rob Wolthuis, secretaris financiering van MKB Nederland. "Het is ons maar al te bekend dat de bedrijfsoverdracht een stuk lastiger is dan een aantal jaren geleden. Daarom is het nuttig dat er nu een initiatief is dat hierin verandering kan brengen. Het is heel nuttig om hierbij gebruik te maken van een de Regeling Groeifaciliteit die de overheid beschikbaar stelt." (bron: Accountant)
Beperking risico van mede-investeerder bij bedrijfsovername door Groeifaciliteit
Groeifaciliteit
Snelle groei, een bedrijfsovername, een buy out of expansie in het buitenland; allemaal situaties waarin ondernemers doorgaans risicodragend vermogen nodig hebben. Toch blijkt die financiering vaak aanzienlijk lastiger te realiseren dan verwacht.
De overheid vindt dat goede plannen financierbaar moeten zijn en heeft daarvoor ondermeer de Groeifaciliteit in het leven geroepen. Een garantieregeling die financiers over de streep kan trekken om een financiering te verstrekken aan ondernemers.
Voor wie?
Voor ondernemingen die risicodragend kapitaal willen aantrekken bij banken en participatiemaatschappijen. Voor financiers die een staatsgarantie willen op het verstrekken van risicodragende financieringen aan ondernemers.
Hoe werkt de regeling?
Alleen deelnemende financiers kunnen een garantieaanvraag bij de overheid indienen. Zij beoordelen de financieringsaanvraag van de ondernemer eerst zelf. Als zij voornemens zijn de financiering te honoreren met een garantie van de Groeifaciliteit, zullen zij een garantieaanvraag bij Agentschap NL indienen.
Bij een positief besluit van Agentschap NL kan de financier het risicokapitaal verstrekken met garantie van de overheid.
De Groeifaciliteit biedt 50% garantie
De financier krijgt met de Groeifaciliteit 50% garantie op het risicodragend vermogen dat hij aan een ondernemer verstrekt. Leidt deze financiering onverhoopt tot verlies? Dan vergoedt de overheid 50% van dat verlies. Dit verlaagt het risico van de financier aanzienlijk. Op deze manier helpt de overheid om financiers over de streep te trekken. (bron: agentschapNL)
Voor wie?
Voor ondernemingen die risicodragend kapitaal willen aantrekken bij banken en participatiemaatschappijen. Voor financiers die een staatsgarantie willen op het verstrekken van risicodragende financieringen aan ondernemers.
Hoe werkt de regeling?
Alleen deelnemende financiers kunnen een garantieaanvraag bij de overheid indienen. Zij beoordelen de financieringsaanvraag van de ondernemer eerst zelf. Als zij voornemens zijn de financiering te honoreren met een garantie van de Groeifaciliteit, zullen zij een garantieaanvraag bij Agentschap NL indienen.
Bij een positief besluit van Agentschap NL kan de financier het risicokapitaal verstrekken met garantie van de overheid.
De Groeifaciliteit biedt 50% garantie
De financier krijgt met de Groeifaciliteit 50% garantie op het risicodragend vermogen dat hij aan een ondernemer verstrekt. Leidt deze financiering onverhoopt tot verlies? Dan vergoedt de overheid 50% van dat verlies. Dit verlaagt het risico van de financier aanzienlijk. Op deze manier helpt de overheid om financiers over de streep te trekken. (bron: agentschapNL)
donderdag 13 oktober 2011
2 overnametips bedrijfsovername
1
Huurovereenkomst opzeggen voordat de onderneming is verkocht leidt tot waardeverlies. Activa wordt dan veelal slechts tegen ‘opkoopprijs’ overgenomen.
2
Blijf investeren en houdt het representatief, ook als je van plan bent om het bedrijf te gaan verkopen. Gegronde discussies over achterstallig onderhoud en netheid schelen duizenden euro’s bij verkoop.
maandag 10 oktober 2011
donderdag 6 oktober 2011
2 overnametips voor de verkoop van uw bedrijf
1
Enige tijd geleden geïnvesteerd in het pand waar u zit en heeft u dit al vrijwel geheel afgeschreven? Verwerk dan ook de commerciele waarde van het onderdeel “huurdersbelang/huurdersinvestering” in uw vraagprijs bij verkoop van uw onderneming.
2
Als u meer dan de boekwaarde voor uw activa vraagt, onderbouw dit dan met een gespecificeerd lijstje richting de koper! Overdrijf de waardes niet.
woensdag 5 oktober 2011
Fiscale wetgeving voor bedrijfsopvolging verstoort concurrentie
Lees in dit artikel waarom fiscale wetgeving voor bedrijfsopvolging concurrentie verstoort. Hieruit blijkt zoals ik in de dagelijkse overnamepraktijk waarneem dat bedrijfsopvolgingsfaciliteiten aantrekkelijk zijn. Als u als ondernemer uw bedrijf overweegt over te dragen, onderzoek deze faciliteiten dan nader.
De fiscale faciliteiten die getroffen zijn voor bedrijfsoverdrachten, verstoren de concurrentie tussen ondernemers. Dat concludeert de fiscaal juriste Mascha Hoogeveen van Tilburg University. Ze promoveert op woensdag 5 oktober op onderzoek naar de kwaliteit van de fiscale wetgeving rond bedrijfsopvolging. Een bedrijfsoverdracht van de ene natuurlijke persoon naar de andere kan leiden tot heffing van inkomstenbelasting, schenk- of erfbelasting en overdrachtsbelasting. Om te voorkomen dat ondernemingen daardoor hun deuren moeten sluiten, heeft de wetgever fiscale regelingen getroffen waarmee de belastingclaim verschuift van de overdrager naar de overnemer, de belastingbetaling wordt uitgesteld of zelfs kwijtgescholden. Vooral de faciliteiten voor de schenk- en erfbelasting zijn ruim: minimaal 83% van het verkregen ondernemingsvermogen wordt vrijgesteld van belastingheffing.
Volgens de fiscaal juriste Mascha Hoogeveen schiet deze wetgeving echter zowel juridisch als economisch tekort. Juridisch gezien is de wetgeving zeer complex en zijn de 15 verschillende bedrijfsopvolgingsfaciliteiten onvoldoende op elkaar afgestemd. De vrijstelling voor de schenk- en erfbelasting is in strijd met het gelijkheidsbeginsel, omdat nergens uit blijkt dat de heffing van schenk- en erfbelasting leidt tot sluiting van rendabele ondernemingen. Bovendien blijkt uit Hoogeveens onderzoek dat in 70% van de nalatenschappen het successierecht gewoon betaald kan worden.
Betalingsregeling volstaat
Ook economische gezien is het beleid kwalitatief onder maat, stelt Hoogeveen. Ten eerste is nooit aangetoond dat zich een probleem voordoet dat tot overheidsingrijpen noopt. Ten tweede zijn de getroffen belastingmaatregelen onvoldoende geschikt liquiditeitsproblemen weg te nemen bij een bedrijfsopvolging: betalingsregelingen waren voldoende geweest. Bovendien wordt de koper met de grootste financieringslast geconfronteerd, terwijl die het minst van de fiscale faciliteiten kan profiteren. De huidige wetgeving leidt tot concurrentieverstoring tussen ondernemers.
Hoogeveen concludeert dat de fiscale faciliteiten vervangen moeten worden door een financieringsfaciliteit die niet gerelateerd is aan belastingheffing, maar aan de koopsom van de onderneming. De verschuldigde belasting wordt dan als koopsom aangemerkt, zodat iedere bedrijfsopvolger van dezelfde financieringsfaciliteit gebruik kan maken ongeacht de oorzaak van de financieringslast. (bron: Universiteit van Tilburg)
De fiscale faciliteiten die getroffen zijn voor bedrijfsoverdrachten, verstoren de concurrentie tussen ondernemers. Dat concludeert de fiscaal juriste Mascha Hoogeveen van Tilburg University. Ze promoveert op woensdag 5 oktober op onderzoek naar de kwaliteit van de fiscale wetgeving rond bedrijfsopvolging. Een bedrijfsoverdracht van de ene natuurlijke persoon naar de andere kan leiden tot heffing van inkomstenbelasting, schenk- of erfbelasting en overdrachtsbelasting. Om te voorkomen dat ondernemingen daardoor hun deuren moeten sluiten, heeft de wetgever fiscale regelingen getroffen waarmee de belastingclaim verschuift van de overdrager naar de overnemer, de belastingbetaling wordt uitgesteld of zelfs kwijtgescholden. Vooral de faciliteiten voor de schenk- en erfbelasting zijn ruim: minimaal 83% van het verkregen ondernemingsvermogen wordt vrijgesteld van belastingheffing.
Volgens de fiscaal juriste Mascha Hoogeveen schiet deze wetgeving echter zowel juridisch als economisch tekort. Juridisch gezien is de wetgeving zeer complex en zijn de 15 verschillende bedrijfsopvolgingsfaciliteiten onvoldoende op elkaar afgestemd. De vrijstelling voor de schenk- en erfbelasting is in strijd met het gelijkheidsbeginsel, omdat nergens uit blijkt dat de heffing van schenk- en erfbelasting leidt tot sluiting van rendabele ondernemingen. Bovendien blijkt uit Hoogeveens onderzoek dat in 70% van de nalatenschappen het successierecht gewoon betaald kan worden.
Betalingsregeling volstaat
Ook economische gezien is het beleid kwalitatief onder maat, stelt Hoogeveen. Ten eerste is nooit aangetoond dat zich een probleem voordoet dat tot overheidsingrijpen noopt. Ten tweede zijn de getroffen belastingmaatregelen onvoldoende geschikt liquiditeitsproblemen weg te nemen bij een bedrijfsopvolging: betalingsregelingen waren voldoende geweest. Bovendien wordt de koper met de grootste financieringslast geconfronteerd, terwijl die het minst van de fiscale faciliteiten kan profiteren. De huidige wetgeving leidt tot concurrentieverstoring tussen ondernemers.
Hoogeveen concludeert dat de fiscale faciliteiten vervangen moeten worden door een financieringsfaciliteit die niet gerelateerd is aan belastingheffing, maar aan de koopsom van de onderneming. De verschuldigde belasting wordt dan als koopsom aangemerkt, zodat iedere bedrijfsopvolger van dezelfde financieringsfaciliteit gebruik kan maken ongeacht de oorzaak van de financieringslast. (bron: Universiteit van Tilburg)
Bobb wat is dat ?
Bobb, wat is dat?
De Bobb staat voor Brancheorganisatie Bedrijfsoverdracht Bemiddelaars. Bij de Bobb zijn leden aangesloten die dagelijks ondernemers begeleiden bij het aan- en verkopen van bedrijven. De aangesloten bedrijven zijn op de website van de bobb te vinden.
Wie zit waar?
Via de volgende link vindt u de adviseur in uw regio: http://www.bobb.nl/index.php?option=com_wrapper&Itemid=66&var2=263
Doelstellingen Bobb?
De belangrijkste doelstellingen van de organisatie zijn:
- Markttransparantie
- Kwaliteitsbewaking
- Vergroten bekendheid bedrijfsovernameadviseur
- Aanspreekpunt voor politiek en stakeholders
- Kwaliteitsbewaking
- Vergroten bekendheid bedrijfsovernameadviseur
- Aanspreekpunt voor politiek en stakeholders
Website Bobb?
woensdag 28 september 2011
2 overnametips voor de verkoop van uw bedrijf
1
Over een paar jaar uw bedrijf verkopen, begin nu al met vastlegging van interessante zaken voor de potentiële koper.
2
Uw bedrijfspand in eigendom houden kan kans op verkoop van uw onderneming vergroten. Voor kopers is het dan namelijk in veel gevallen beter te financieren.
Register Adviseur Bedrijfsopvolging RAB, waar staat dat voor?
RAB staat voor Register Adviseur Bedrijfsopvolging. De erkende adviseurs zijn opgenomen in een register, namelijk: http://goo.gl/GTcCh Dit zijn adviseurs die actief zijn op het gebied van overname en opvolging, die de opleiding register adviseur bedrijfsopvolging hebben afgerond en jaarlijks worden bijgeschoold over ontwikkelingen op dit terrein.
maandag 26 september 2011
Ontwikkeling in overnamemarkt - persbericht
Persbericht
Investormatch na fusie grootste investeringsplatform van Nederland
AMSTERDAM, 26 september 2011 – Per 1 oktober 2011 zullen Investormatch, Nebib en Venture Capital Desk -onderdeel van Maxwell Group- samen verder gaan onder de naam Investormatch. Daarmee ontstaat met 750 aangesloten informal investors en ruim 15.000 ondernemers in éen klap het grootste investeringsplatform van Nederland.
Investormatch zal zich naast voorlichting en training ook actief gaan bezig houden met de matching van ondernemers en investeerders. Gescreende ondernemers kunnen tijdens besloten matchingsbijeenkomsten hun businessplannen pitchen bij selecte groepjes van investeerders. Daarnaast wordt in 2012 een eigen investeringsfonds (Investormatch Participaties) opgezet waarmee zelf ook wordt geïnvesteerd in veelbelovende bedrijven.
Landelijk platform
Volgens Peter Rikhof, managing director van het nieuwe platform, is de krachtenbundeling van de drie partijen in Investormatch een logische stap. ‘De Nederlandse markt voor informal investing is nog steeds erg versnipperd, ondoorzichtig en niet efficiënt. Met deze krachtenbundeling hebben we nu een landelijk multimediaal platform. Juist in een tijd dat financiering de grote bottleneck is maakt Investormatch met zijn volume en bereik het verschil bij het vinden van kapitaal voor veelbelovende starters en (door) groeiende bedrijven.’
Over Investormatch
Investormatch is een multimediaal platform voor durfkapitaal. Investormatch biedt ondernemers de toegang tot informele financiering van start- en groeiplannen (0,1 – 1 mln euro) en biedt investeerders een ruim aanbod van gescreende investeringsprofielen. Daarnaast verzorgt Investormatch voorlichting en training en worden besloten matchingsbijeenkomsten georganiseerd. Investormatch is met 750 aangesloten informal investors en ruim 15.000 ondernemers het grootste investeringsplatform van Nederland. Kijk voor meer informatie op www.investormatch.nl
Over Maxwell Group
Maxwell Group adviseert commerciële bedrijven en non-profit organisaties op het gebied van strategie, innovatie en investeringen. Maxwell Group begeleidt bij het zoeken naar oplossingen voor complexe vraagstukken rondom innovatie processen en het nemen van strategische beslissingen. Maxwell Group heeft zich tevens gespecialiseerd in het opzetten en managen van investeringsfondsen en investeerdersnetwerken.
vrijdag 23 september 2011
De waarde van uw bedrijf
Om meteen met de deur in huis te vallen. Overschatting en romantisering bij de verkoop van een bedrijf ontstaat snel. Het gaat bij verkoop om emotie, ambitie, historie en toekomst. Maar toch ook in grote mate om de vraag in welke termijn de toekomstig koper de koopsom naar verwachting kan terugverdienen, oftewel de cijfers.
Cijfers, rendement en terugverdienperiode
De cijfers onderaan de streep zijn een belangrijke indicatie voor de waarde van een bedrijf. Het werkt goed als de koper kan worden overtuigd dat hij met hard werken in een afzienbare tijd de financiering van de bank kan aflossen en zelf een goed inkomen over houdt. Om een goed beeld te krijgen van de cijfers wordt meestal de 3 laatste boekjaren als basis gehanteerd. Zo wordt de invloed van eenmalige zaken enigszins beperkt en worden deze eenmalige zaken zichtbaar. Vervolgens is het zaak om kritisch de individuele posten te analyseren en normaliseren. De volgende vragen komen daar ondermeer bij aan de orde. Welke verklaring is er voor afwijkende posten? Zijn de huisvestingskosten in de situatie voor de koper hetzelfde? Hoe is de ondernemersbeloning erin opgenomen, op loonlijst/managementfee en hoeveel bedraagt deze beloning? Is de beloning voor de ondernemerstaken reeel? Hoe is de voorraad gewaardeerd? Is de waarde van de post onderhanden werk reeel? Beschikken de personeelsleden nog over extreem veel vakantiedagen? Hoe hoog is het ziekteverzuim?
Benchmarking
Ook de gemiddelden in de branche spelen een rol. Denk daarbij bijvoorbeeld aan de gemiddelde personeelskosten ten opzichte van de omzet, de gemiddelde brutomarge ten opzichte van de omzet, of de gemiddelde omzet per fte op de loonlijst. Men kan hiervan afleiden of bepaalde besparingen naar verwachting te realiseren zijn.
Vuistregels
Het is in een aantal branches ook gebruikelijk om te werken met bepaalde vuistregels. Mijn advies is om hierbij nooit het rendement uit het oog te verliezen. Ook al is sprake van vuistregels, beoordeel altijd de terugverdienperiode. Anders kunnen die vuistregels er zo ver naast zitten, dat deze nooit de basis mogen zijn voor de waardebepaling.
Waarde versus prijs
De waarde is essentieel ter informering van de verkoper. Dit zal ook de basis zijn voor de vraagprijs. Vervolgens wordt de daadwerkelijke prijs bepaald door de onderhandelingen tussen verkoper en koper. De prijs kan substantieel afwijken van de waarde. Over het algemeen is de prijs hoger bij een strategische koper dan bij een MBO kandidaat of een financiële partij.
Cijfers, rendement en terugverdienperiode
De cijfers onderaan de streep zijn een belangrijke indicatie voor de waarde van een bedrijf. Het werkt goed als de koper kan worden overtuigd dat hij met hard werken in een afzienbare tijd de financiering van de bank kan aflossen en zelf een goed inkomen over houdt. Om een goed beeld te krijgen van de cijfers wordt meestal de 3 laatste boekjaren als basis gehanteerd. Zo wordt de invloed van eenmalige zaken enigszins beperkt en worden deze eenmalige zaken zichtbaar. Vervolgens is het zaak om kritisch de individuele posten te analyseren en normaliseren. De volgende vragen komen daar ondermeer bij aan de orde. Welke verklaring is er voor afwijkende posten? Zijn de huisvestingskosten in de situatie voor de koper hetzelfde? Hoe is de ondernemersbeloning erin opgenomen, op loonlijst/managementfee en hoeveel bedraagt deze beloning? Is de beloning voor de ondernemerstaken reeel? Hoe is de voorraad gewaardeerd? Is de waarde van de post onderhanden werk reeel? Beschikken de personeelsleden nog over extreem veel vakantiedagen? Hoe hoog is het ziekteverzuim?
Benchmarking
Ook de gemiddelden in de branche spelen een rol. Denk daarbij bijvoorbeeld aan de gemiddelde personeelskosten ten opzichte van de omzet, de gemiddelde brutomarge ten opzichte van de omzet, of de gemiddelde omzet per fte op de loonlijst. Men kan hiervan afleiden of bepaalde besparingen naar verwachting te realiseren zijn.
Vuistregels
Het is in een aantal branches ook gebruikelijk om te werken met bepaalde vuistregels. Mijn advies is om hierbij nooit het rendement uit het oog te verliezen. Ook al is sprake van vuistregels, beoordeel altijd de terugverdienperiode. Anders kunnen die vuistregels er zo ver naast zitten, dat deze nooit de basis mogen zijn voor de waardebepaling.
Waarde versus prijs
De waarde is essentieel ter informering van de verkoper. Dit zal ook de basis zijn voor de vraagprijs. Vervolgens wordt de daadwerkelijke prijs bepaald door de onderhandelingen tussen verkoper en koper. De prijs kan substantieel afwijken van de waarde. Over het algemeen is de prijs hoger bij een strategische koper dan bij een MBO kandidaat of een financiële partij.
maandag 5 september 2011
Overdracht bedrijf - waardevaststelling, fiscale gevolgen en mogelijkheden
Algemeen
De overdracht van een éénmanszaak, vof, cv of maatschap betekent juridisch dat alle activa
en passiva die tot het bedrijfsvermogen behoren elk afzonderlijk aan de koper moeten worden
overgedragen. Formeel moet bijvoorbeeld elke debiteur toestemming geven voor overdracht
van de vordering. Dit brengt nogal wat rompslomp met zich mee. Vaak wordt daarom
gekozen voor overdracht van de vaste activa en eventuele huur en/of leasecontracten en
komt de afhandeling van debiteuren, crediteuren, leningen et cetera voor rekening van de
verkopende partij.
Bij overdracht van éénmanszaken wordt er vaak voor gekozen om de opvolging geleidelijk te
doen plaatsvinden door de opvolger reeds als mede-eigenaar bij de onderneming te betrekken.
Dit kan op eenvoudige wijze plaatsvinden door de éénmanszaak op te laten gaan in een
vennootschap onder firma (vof) of maatschap. De éénmanszaak houdt daarmee op te bestaan.
Waardevaststelling
Bij bedrijfsoverdracht wil de overdragende ondernemer een zo reëel mogelijke prijs ontvangen.
Niemand wil immers zijn bedrijf te goedkoop verkopen. Bij overdracht naar een van de kinderen
geldt dat ouders meestal niet willen dat de andere kinderen hierbij benadeeld worden. Ook de
Belastingdienst is in de werkelijke waarde van het bedrijf geïnteresseerd in verband met
eventuele stakingswinst of in verband met schenkingsrechten bij overdracht in de familiesfeer.
De waarde van de activa wordt daarom vastgesteld. Dat wil zeggen de waarde van onroerend
goed, inventaris, machinepark, goodwill, onderhanden werk, debiteuren en dergelijke. Vaak
blijkt dat er forse afwijkingen zijn tussen de werkelijke waarde van een bedrijf en de waarde
zoals deze op de balans wordt vermeld. Het verschil tussen reële waarde van een bedrijf en de
boekwaarde worden stille reserves en goodwill genoemd.Fiscale gevolgen
Bij staking van de ondernemersactiviteiten, dus ook bij inbreng van een éénmanszaak in een
vof of cv, dient er over de stakingswinst in beginsel met de fiscus te worden afgerekend. De
belaste winst bestaat uit: stille reserve in activa + goodwill + fiscale reserves, alsmede de
fiscale oudedagsreserve (FOR).
Op de stakingswinst zijn de navolgende stakingsfaciliteiten van toepassing:
- Een stakingsaftrek van € 3.630,-- per vennoot;- 12% MKB-winstvrijstelling;- (stakings)lijfrentevrijstelling;- Geruisloze doorschuiving aan een medefirmant;- Geruisloze inbreng in een bv;- Uitstelregeling bij gespreide betaling van de overdrachtsom.Desinvesteringsbijtelling
Het genoten fiscale voordeel op investeringen moet geheel of ten dele worden terugbetaald
als bedrijfsmiddelen worden overgedragen. Dit geldt alleen als de overdracht plaatsvindt binnen
vijf jaar na aanschaf. De verrekening met de fiscus gebeurt door de stakingswinst te verhogen
met de desinvesteringsbijtelling.
Overdrachtsbelasting onroerende zaak
Als de over te dragen onderneming een onroerende zaak bevat, een pand bijvoorbeeld, is
over de waarde daarvan 6% (woningen tijdelijk 2%) overdrachtsbelasting verschuldigd door de opvolger. Deze
heffing blijft achterwege indien de hele onderneming inclusief de bedrijfsmatig gebruikte
onroerende zaak wordt overgedragen aan een (klein)kind.
Mogelijkheden tot uitstel of matiging van de belasting
druk
Het is alle partijen er veel aan gelegen om de belastingdruk zo gering mogelijk te doen zijn. In
dit deel worden nog een aantal mogelijkheden toegelicht. Wat bruikbaar is, hangt af van de
situatie.
Geruisloze inbreng
De fiscale afrekening die moet plaatsvinden bij overdracht van een onderneming kan door
veel ondernemers financieel niet worden opgebracht. Onder bepaalde voorwaarden, onder
andere bij inbreng van een éénmanszaak in een vof of een bv, kan belastingbetaling worden
uitgesteld door het bedrijf geruisloos over te dragen. Dit biedt voordelen omdat de afrekening
met de fiscus daarmee kan worden uitgesteld.
Bedrijfsoverdracht, een eerste verkenning -10-
Bij geruisloze overdracht hoeft de overdrager niet af te rekenen over de meerwaarde (stille
reserve en eventuele goodwill), mits de overnemende partij met dezelfde boekwaarden verder
gaat. De fiscale claim wordt (deels) verschoven naar de opvolger.
Voorbehoud op stille reserves
Bij de inbreng van een éénmanszaak in een vof kan ook gekozen worden voor het maken van
een voorbehoud op de stille reserves door de inbrengende ondernemer. De fiscale afdracht
wordt uitgesteld tot het moment van definitief staken van de ondernemersactiviteiten. De
meerwaarde (goodwill) kan eventueel ook via de winstverdeling worden verrekend.
Bedrijfsmatige verhuur en overdracht tegen winstrecht
Het is mogelijk om de onderneming op andere wijze voort te zetten door middel van verhuur
van het bedrijf. Afrekening over de eventuele stille reserve wordt zo naar de toekomst verschoven.
Tevens wordt vermeden dat op dat moment overdrachtsbelasting door de opvolger
moet worden voldaan. Bij overdracht tegen een winstrecht wordt pas belasting geheven als
de ontvangen winstrechttermijnen de fiscale boekwaarden van het ondernemingsvermogen
overschrijden. De genoemde stakingsfaciliteiten zijn hierbij niet van toepassing.
Inbreng in een besloten vennootschap
Afhankelijk van de omvang van de mogelijk fiscale afrekening en de mogelijkheid van taxplanning
kan soms de belastingdruk gematigd worden door eerst het bedrijf nog een aantal
jaren in de bv-vorm te exploiteren.
Uitstelregeling
Het komt vaak voor dat bij overdracht van een onderneming de koper (een deel van) de
koopsom aan de verkoper schuldig blijft. Wanneer de koper een natuurlijk persoon is, kan
aan de verkoper uitstel van betaling voor de inkomstenbelasting worden verleend, naar rato
van het schuldig gebleven gedeelte. Deze regeling kent een uiterste termijn van 10 jaar.
Voorts kan de fiscus verlangen dat de verkoper (voldoende) zekerheden stelt.
dinsdag 9 augustus 2011
Verkoop van eenmanszaak, vof of cv
Verkoop van uw bedrijf
Start op tijd met het verkoopklaar maken
De belangen die gemoeid zijn met de verkoop van een onderneming zijn groot. De fiscus speelt hierin een grote rol en staat klaar om te incasseren. Als u te laat bent met uw voorbereidingen kan dat veel geld kosten. De laatste drie jaar (soms zelfs zes jaar) voor de verkoop van uw onderneming kunt u niet meer ongestraft ingrijpende wijzigingen in de juridische structuur van de onderneming aanbrengen. De fiscus kan achteraf correcties aanbrengen. U moet dus tijdig maatregelen treffen. Bespreek uw plannen daarom met uw adviseur, zodat u aan het einde van de rit zoveel mogelijk
overhoudt.
De belangen die gemoeid zijn met de verkoop van een onderneming zijn groot. De fiscus speelt hierin een grote rol en staat klaar om te incasseren. Als u te laat bent met uw voorbereidingen kan dat veel geld kosten. De laatste drie jaar (soms zelfs zes jaar) voor de verkoop van uw onderneming kunt u niet meer ongestraft ingrijpende wijzigingen in de juridische structuur van de onderneming aanbrengen. De fiscus kan achteraf correcties aanbrengen. U moet dus tijdig maatregelen treffen. Bespreek uw plannen daarom met uw adviseur, zodat u aan het einde van de rit zoveel mogelijk
overhoudt.
Verkoop en belasting
Bij de verkoop van een eenmanszaak, maatschap, vennootschap onder firma of commanditaire vennootschap is er altijd sprake van een activatransactie en betaalt u inkomstenbelasting over de stakingswinst tegen het progressieve tarief van box 1 (maximaal 52%). U heeft wel recht op stakingsaftrek en 12% MKB-winstvrijstelling, maar belastingheffing zult u niet kunnen voorkomen. Wel kunt u voorkomen direct af te moeten rekenen, door de stakingswinst te benutten voor een lijfrenteverzekering. Dan is de stakingswinst onder bepaalde voorwaarden en tot een bepaalde hoogte als lijfrentepremie aftrekbaar. De lijfrenteuitkeringen die te zijner tijd volgen, zijn overigens wel belast. Mogelijk dan tegen een lager belastingtarief dan uw huidige inkomen. De stakingswinst bestaat uit goodwill, stille reserves en de eventueel aanwezige fiscale reserves, in voorkomende gevallen nog verhoogd met desinvesteringsbijtelling en eventueel fiscale oudedagsreserve.
Goedkoop is duurkoop
Een juiste koopprijs is van groter belang dan u zich misschien realiseert. U krijgt een forse aanvaring met de fiscus als deze de koopprijs te laag vindt. Vooral bij transacties tussen partijen die een onderlinge band hebben, is de fiscus extra alert op de hoogte van de goodwill en de waardering van de stille reserves. Vooral bedrijfsoverdrachten in de familiesfeer hebben de warme belangstelling van de fiscus. Over het volgens de fiscus te weinig berekende bedrag betaalt u inkomstenbelasting, ook al heeft u het bedrag nooit ontvangen. Uw opvolger krijgt een aanslag voor schenkingsrecht.
Een juiste koopprijs is van groter belang dan u zich misschien realiseert. U krijgt een forse aanvaring met de fiscus als deze de koopprijs te laag vindt. Vooral bij transacties tussen partijen die een onderlinge band hebben, is de fiscus extra alert op de hoogte van de goodwill en de waardering van de stille reserves. Vooral bedrijfsoverdrachten in de familiesfeer hebben de warme belangstelling van de fiscus. Over het volgens de fiscus te weinig berekende bedrag betaalt u inkomstenbelasting, ook al heeft u het bedrag nooit ontvangen. Uw opvolger krijgt een aanslag voor schenkingsrecht.
Belastingafdracht doorschuiven naar de toekomst
Na de verkoop van de activa en passiva van de onderneming resteert vermogen waarover u inkomstenbelasting moet afdragen. Zodra u een vennootschap ontbindt of van de hand doet, draagt u ook inkomstenbelasting af. Het betalen van belastingen schuiven we het liefst zo ver mogelijk vooruit. Of dit getuigt van wijsheid, kunnen wij u in het kader van dit artikel niet vertellen. In iedere situatie zal dit verschillen. Uw adviseur kan berekenen wat in uw geval het gunstigste is.
Na de verkoop van de activa en passiva van de onderneming resteert vermogen waarover u inkomstenbelasting moet afdragen. Zodra u een vennootschap ontbindt of van de hand doet, draagt u ook inkomstenbelasting af. Het betalen van belastingen schuiven we het liefst zo ver mogelijk vooruit. Of dit getuigt van wijsheid, kunnen wij u in het kader van dit artikel niet vertellen. In iedere situatie zal dit verschillen. Uw adviseur kan berekenen wat in uw geval het gunstigste is.
Verbonden blijven na de verkoop
U kent uw onderneming van haver tot gort. In de loop der jaren heeft u een vertrouwensrelatie opgebouwd met uw klanten. Kortom, u heeft een expertise die zeer waardevol is. Het kan voor uw opvolger prettig zijn, dat u na de verkoop nog een tijd verbonden blijft met de onderneming. In de verkoopovereenkomst wordt vaak opgenomen, dat de verkoper zich nog een periode aan de nieuwe eigenaar uitleent. De vergoeding daarvoor is voor de nieuwe eigenaar als kostenpost aftrekbaar.
U kent uw onderneming van haver tot gort. In de loop der jaren heeft u een vertrouwensrelatie opgebouwd met uw klanten. Kortom, u heeft een expertise die zeer waardevol is. Het kan voor uw opvolger prettig zijn, dat u na de verkoop nog een tijd verbonden blijft met de onderneming. In de verkoopovereenkomst wordt vaak opgenomen, dat de verkoper zich nog een periode aan de nieuwe eigenaar uitleent. De vergoeding daarvoor is voor de nieuwe eigenaar als kostenpost aftrekbaar.
maandag 25 juli 2011
Boek geschreven met collega's over facetten bedrijfsovername
Een tijd geleden met collega's een boek geschreven over facetten van bedrijfsovername. Vandaag weer positieve reactie van klant gehad over praktijkvoorbeelden in dit boek.
Boek ‘Als je bedrijf je leven is’ ook te bestellen via BOL.com, zie http://t.co/iTCyCUm of zie voor nadere info http://t.co/KfXAPVs
WAT KOMT ER AAN DE ORDE IN HET BOEK? - LEESWIJZER
Geen ondernemer ontkomt er aan. Wie een bedrijf heeft zal het ooit moeten overdragen of beëindigen. Velen beginnen hun ondernemend leven ook met een overname en sommigen doen dat vaker dan eens.
Maar niemand kan een bedrijfsoverdracht helemaal alleen uitvoeren. Daarvoor komt er te veel bij kijken. Juridisch, fscaal, bedrijfskundig en emotioneel. Alleen al de berekening van de waarde van het bedrijf vergt soms pagina’s vol papier.
Sommigen zien zo op tegen de overdracht van hun bedrijf dat ze die alsmaar voor zich uit blijven schuiven. Ze willen eigenlijk helemaal niet stoppen, want dat betekent verlies aan werk en status. Anderen houden er al tijdens hun hele ondernemerschap rekening mee, bijvoorbeeld door tijdig een eigen pensioen zeker te stellen en door op zoek te gaan naar een opvolger.
Wat er allemaal komt kijken bij de overdracht van een bedrijf, zowel vanuit het perspectief van de overdrager als van de overnemer, is na te lezen in dit boek. Het is zo geschreven dat elke ondernemer er wel iets van zijn gading in kan vinden. Het is niet de bedoeling het boek van voren naar achteren te lezen. Het is een samenbundeling van veel kortere stukken tekst die door elkaar heen zijn te lezen, naar behoefte en net zoals het uitkomt.
Voor het traject dat een ondernemer doorloopt om een bedrijf over te nemen maakt het vaak niet uit of hij afkomstig is uit de agrarische sector of uit het MKB. De stappen die ze moeten zetten zijn hetzelfde. Alleen daar waar onderwerpen specifek of heel gebruikelijk zijn voor een van beide sectoren, is de informatie uitgesplitst naar agrarisch en MKB. Dit is te herkennen aan de aparte kleur op de pagina’s: op de agrarische pagina’s is een groen blokje te vinden om het paginanummer, op die voor het MKB een rood. Daarnaast is het bedrijfskundig katern te herkennen aan de gele kleur en fscaal-juridische informatie aan een blauw blokje. In elk hoofdstuk komen alle verschillende katernen voor.
In elk hoofdstuk zijn de verhalen van twee ondernemers te vinden, die laten zien hoe zij hun eigen bedrijfsoverdracht of -overname hebben gerealiseerd. Ieder geeft daarbij, vanuit zijn eigen ervaring, een of twee leerpunten door voor wie nog door dit proces heen moet.
Het boek beschrijft de verschillende deelprocessen die de overdrager doorloopt als hij zijn bedrijf gaat overdragen. Zo nu en dan verandert de invalshoek en wordt de problematiek vanuit de ogen van de opvolger bekeken. Het boek beschrijft een logische volgorde voor het proces, maar in de praktijk verloopt het vaak ook anders. In hoofdstuk 1 oriënteert de verkoper zich op de toekomst en verdiept hij zich in de voorbereiding van de overname. Een aspect daarvan is de oriëntatie op de toekomstige opvolger en de eisen waaraan die moet voldoen. Dit onderdeel komt aan de orde in hoofdstuk 2. Een zeer belangrijk, maar nogal technisch onderdeel bij de voorbereiding van de overdracht is de waardebepaling van de onderneming.
Hoofdstuk 3 laat zien dat waardebepaling een tijdrovende en ingewikkelde klus is en vaak een bron van discussie tussen ondernemer en zijn adviseur. Pas als de waarde is bepaald komen overdrager en opvolger tot onderhandelingen over de daadwerkelijke prijs waardoor de onderneming overgaat (H4). Is ook dit succesvol afgerond, zijn alle partijen het eens, dan zijn afspraken nodig om de opvolger wegwijs te maken in het bedrijf en om als verkoper afstand te nemen van de onderneming (H5). Daarmee is de overname afgerond. De opvolger staat er nu alleen voor en kan zijn eigen koers bepalen. Tot en met hoofdstuk 5 is te lezen waar overdrager en opvolger rekening mee moeten houden binnen bestaande wet- en regelgeving.
In hoofdstuk 6 komt nog een kort stukje vaktechniek: strategievorming binnen een bedrijf. Een vraagstuk waaraan elke opvolger zeker veel aandacht moet besteden. Verder gaat dit hoofdstuk in op de vraag wat een succesvol ondernemer is en het geeft de trends en ontwikkelingen weer waarbinnen de nieuwe ondernemer de koers van zijn bedrijf moet bepalen. Ook geeft dit hoofdstuk aanbevelingen richting overheid en instanties om de bedrijfsovername te vergemakkelijken.
Elk hoofdstuk heeft een apart fiscaal-juridisch katern. Veel van de fiscaal-juridische onderwerpen, zoals het testament, spelen een (belangrijke) rol bij bedrijfsoverdracht, maar worden bij voorkeur niet gedurende de bedrijfsoverdracht geregeld, maar veel eerder.
vrijdag 22 juli 2011
Test in hoeverre uw bedrijf verkooprijp is
U kunt nu al invloed uitoefenen op de goede afloop van de verkoop van uw bedrijf. MKB Adviseurs heeft een vragenlijst ontwikkeld, die inzicht geeft in de factoren waar een koper/opvolger of zijn of haar adviseur op let als het gaat om de waarde of koopwaardigheid van een bedrijf in het MKB.
Het invullen van de vragenlijst levert een score op. Met de score heeft u een indicatie in hoeverre uw bedrijf op dit moment verkooprijp is en waar mogelijk nog waarde valt toe te voegen. Deze test is natuurlijk niet uitputtend. Er zijn veel meer criteria denkbaar die straks van invloed zijn op uw onderhandelingspositie.
De test bestaat uit 80 vragen en is verdeeld in vier aandachtsgebieden. Ieder aandachtsgebied heeft een korte inleiding. De test is opgezet om samen met uw cliëntadviseur in te vullen. Hij of zij is vertrouwd met de uitgangspunten en met uw bedrijf.
De vragen die niet bij uw bedrijf van toepassing zijn vallen buiten de scoreberekening. Bijvoorbeeld alle vragen over personeel, in het geval u geen personeel in dienst heeft. Laat u dus niet afschrikken en vul de vragenlijst zo volledig mogelijk in. Wanneer u dat wenst kunt u de vragenlijst ook gewoon als een checklist gebruiken.
Test in hoeverre uw bedrijf verkooprijp is, download de scan via http://tinyurl.com/3o3oyx2
maandag 18 juli 2011
Kosten gemaakt in de aanloopfase aftrekbaar?
Als wij (startende) ondernemers begeleiden, krijgen we nog wel eens de vraag of de kosten voor bijvoorbeeld het uitvoeren van een haalbaarheidsonderzoek aftrekbaar zijn. Hieronder beknopt een toelichting hoe het zit...
Algemene regel - Zakelijke kosten zijn aftrekbaar
Alleen de kosten die u maakt voor de zakelijke belangen van uw onderneming, zijn aftrekbaar: de zakelijke kosten. Zakelijke kosten zijn dus de kosten die binnen redelijke grenzen nodig zijn voor de uitoefening van uw onderneming en de kosten die rechtstreeks op uw onderneming betrekking hebben, zoals onderhoudskosten en rente. Alle andere kosten zijn niet aftrekbaar. Zakelijke kosten waarmee u als (startende) ondernemer te maken kunt krijgen, zijn:
Kosten gemaakt in de aanloopfase
Aftrekbaar zijn alle kosten die u voor een onderneming uit zakelijk oogpunt hebt gemaakt. Daaronder vallen ook kosten die zijn gemaakt met de duidelijke bedoeling een onderneming tot stand te brengen: kosten dus die u hebt gemaakt voordat de onderneming van start ging. Denk bijvoorbeeld aan een haalbaarheidsonderzoek en ander ingewonnen adviezen.
Algemene regel - Zakelijke kosten zijn aftrekbaar
Alleen de kosten die u maakt voor de zakelijke belangen van uw onderneming, zijn aftrekbaar: de zakelijke kosten. Zakelijke kosten zijn dus de kosten die binnen redelijke grenzen nodig zijn voor de uitoefening van uw onderneming en de kosten die rechtstreeks op uw onderneming betrekking hebben, zoals onderhoudskosten en rente. Alle andere kosten zijn niet aftrekbaar. Zakelijke kosten waarmee u als (startende) ondernemer te maken kunt krijgen, zijn:
- adviezen over de levensvatbaarheid van de onderneming
- inschrijving in het handelsregister
- huur van bedrijfsruimte
- briefpapier en ander correspondentiemateriaal
- inrichting van een kantoor of werkplaats
Kosten gemaakt in de aanloopfase
Aftrekbaar zijn alle kosten die u voor een onderneming uit zakelijk oogpunt hebt gemaakt. Daaronder vallen ook kosten die zijn gemaakt met de duidelijke bedoeling een onderneming tot stand te brengen: kosten dus die u hebt gemaakt voordat de onderneming van start ging. Denk bijvoorbeeld aan een haalbaarheidsonderzoek en ander ingewonnen adviezen.
vrijdag 15 juli 2011
Waardestuwers bij verkoop van uw bedrijf
Als u veel tijd, energie, geld en liefde in uw bedrijf stopt, is het wel prettig dat dit uiteindelijk leidt tot een hogere waarde voor uw bedrijf. In dit artikel behandelen we drie factoren die een waardestuwend effect kunnen hebben op uw bedrijf. Doe hier uw voordeel mee in de aanloop naar de verkoop van uw bedrijf of gedurende de (ver)kooponderhandeling.
Waarde en type koper
Simpel weergegeven, is de waarde van een bedrijf financieel gezien niets anders dan het contant maken van de kasstromen die naar verwachting in de toekomst gerealiseerd kunnen worden. Echter, waarde wordt door verschillende partijen anders beleefd. Onder andere het beoordelen van het type koper kan hierbij van belang zijn. Een strategische koper kent namelijk over het algemeen een hogere waarde toe aan uw bedrijf dan een financiële partij. Dit is hieronder in een tabel schematisch weergegeven.
Strategische koper hoge waarde MBO-kandidaat Familie Financiële partij lage waarde |
Toekomstperspectief
Elk bedrijf heeft zijn eigen levenspad. Het is essentieel te beoordelen waar het bedrijf zich begeeft op dit levenspad. Een bedrijf met een goed (lokaal) marktaandeel en goede groeipotentie is veelal het meest aantrekkelijk voor een koper. Naast groei kan er ook sprake zijn van stabilisatie of krimp. Deze analyse leidt ertoe dat u weet waar de uitdagingen liggen. En of u actie moet ondernemen op organisatorisch, commercieel of financieel vlak. Zo komt u mogelijk in een groeisituatie tot de conclusie dat er hogere eisen gesteld moeten gaan worden aan de leidinggevende capaciteiten van uzelf of de beoogde opvolger aangezien uw bedrijf mogelijk groeit van 5 naar bijvoorbeeld 10 personeelsleden.
De vent of de tent
De waarde van uw bedrijf wordt beïnvloed door risico. Een van die risico’s is de ondernemersafhankelijkheid. Hoe afhankelijker het bedrijf is van de ondernemer, hoe hoger het risico dat bijvoorbeeld na overdracht een omzetdaling optreedt. Dit hogere risico leidt tot een lagere waarde voor het bedrijf. Het beoordelen of de toekomstige koper de vent of een zelfstandig draaiende tent koopt, is van groot belang. U kunt uw bedrijf minder ondernemersafhankelijk maken door bijvoorbeeld procedures vast te leggen of enkele taken naar uw personeel te delegeren.
Abonneren op:
Posts (Atom)